支持中央企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金；著力加大創(chuàng)新資本投入，募集更多資金投向硬科技；突出創(chuàng)業(yè)投資和產(chǎn)業(yè)投資理念，以創(chuàng)業(yè)投資基金為“探頭”和“觸角”培育新質(zhì)生產(chǎn)力……近日，國務(wù)院國資委、國家發(fā)展改革委聯(lián)合出臺政策措施，推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質(zhì)量發(fā)展。  

對此，多位專家在接受人民網(wǎng)記者采訪時表示，此次兩部門推動央企創(chuàng)投基金的發(fā)展，能夠優(yōu)化出資人政策供給，引導(dǎo)央企用好創(chuàng)業(yè)投資基金這一市場化工具，加大對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度。同時，國有資本具有引領(lǐng)作用，央企發(fā)展創(chuàng)投基金還可以提高資本效率，促進資源向關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)集中，提高整體經(jīng)濟的創(chuàng)新能力和競爭力。  

央企創(chuàng)投基金存續(xù)期最長可到15年  

上述兩部門政策措施明確，中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金要投早、投小、投長期、投硬科技，以具備硬科技實力的種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技創(chuàng)新企業(yè)為主要投資標(biāo)的，長期支持陪伴科技創(chuàng)新企業(yè)成長壯大，中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)期最長可到15年，較一般股權(quán)投資基金延長近一倍。  

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝向記者表示，延長央企創(chuàng)投基金存續(xù)期有助于央企對于研發(fā)周期長、回報周期長的科技創(chuàng)新項目進行投資，有助于實現(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化，推動具有突破性的新質(zhì)生產(chǎn)力企業(yè)的形成和成長。  

田利輝告訴記者，在募資階段，更長的存續(xù)期可以吸引更多長期資本；在投資階段，可以更從容地進行長期投資；在管理階段，可以更好地進行長期規(guī)劃和風(fēng)險控制；在退出階段，可以等待最佳退出時機，提高投資回報。同時，更長的存續(xù)期意味著可以容忍更長的投資回報周期和更高的風(fēng)險，有助于鼓勵創(chuàng)新和長期投資。  

形成央企創(chuàng)業(yè)投資資本集群  

上述政策措施還支持國有資本運營公司等符合條件的企業(yè)發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資母基金，發(fā)揮母子基金放大投資功能；通過市場化方式積極吸引商業(yè)保險資金、社會保障基金共同參與，引領(lǐng)各類長期資本聚焦科技屬性、技術(shù)價值、新興領(lǐng)域開展有效投資，帶動形成創(chuàng)業(yè)投資資本集群。  

田利輝認(rèn)為，央企具有資金實力雄厚、品牌影響力大、產(chǎn)業(yè)鏈整合能力強等優(yōu)勢，可以發(fā)起設(shè)立概念驗證基金、種子基金、天使基金等適應(yīng)科技成果轉(zhuǎn)化及科技創(chuàng)新企業(yè)成長所需的創(chuàng)業(yè)投資基金。這些基金可以更加精準(zhǔn)地支持科技創(chuàng)新企業(yè)，促進科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)升級。  

“國有資本要堅守長期資本、耐心資本的定位，專注某些優(yōu)勢領(lǐng)域，做時間的朋友?！敝袊髽I(yè)改革與發(fā)展研究會研究員吳剛梁向記者表示，國資布局與產(chǎn)業(yè)政策密切相關(guān)，可以通過發(fā)起設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、國家中小企業(yè)發(fā)展基金、國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金等，帶動形成創(chuàng)業(yè)投資資本集群，放大國資創(chuàng)投基金的投資功能。  

構(gòu)建面向市場的科創(chuàng)孵化和產(chǎn)業(yè)投融資機制  

今年6月國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》提到，要建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目對接機制，實施“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化專項”，加強與創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)對接。  

對于創(chuàng)投基金與科技產(chǎn)業(yè)項目的對接機制，此次兩部門政策措施也提出，支持中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金圍繞科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新需求投資優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新項目，支持中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金與高等院校、科研院所、科技孵化器、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等加強合作，構(gòu)建面向市場的科創(chuàng)孵化和產(chǎn)業(yè)投融資機制。  

田利輝表示，央企可以通過發(fā)起設(shè)立創(chuàng)投基金，以此為“探頭”和“觸角”，促進科技創(chuàng)新項目與資本的有效對接。而且，應(yīng)該整合央企內(nèi)部資源，如技術(shù)、市場、管理等，為科技創(chuàng)新項目提供全方位的支持。此外，央企可以進一步優(yōu)化和使用政策工具，引導(dǎo)和激勵科技創(chuàng)新活動，推動央企為創(chuàng)投企業(yè)提供戰(zhàn)略引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、資源對接、資本運作等支持，符合條件的優(yōu)質(zhì)項目可以通過市場化方式由央企并購，也可上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓，實現(xiàn)資本的良性循環(huán)和增值。  

吳剛梁向記者分析，產(chǎn)業(yè)投融資體制應(yīng)該符合行業(yè)特點和發(fā)展規(guī)律，當(dāng)前應(yīng)建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目對接機制，落實創(chuàng)投企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，擴大對外開放。此外，實施符合創(chuàng)投基金特點的差異化監(jiān)管。  

國務(wù)院國資委資本運營與收益管理局局長王海琳今年6月26日在國新辦發(fā)布會上表示，截至目前，中央企業(yè)共管理了126只創(chuàng)投基金，認(rèn)繳規(guī)模529億元，已投資金額313億元，主要投向了先進制造、能源、電子信息等領(lǐng)域。